央广网泰州3月17日消息（记者 郑楚豫）3月1日，中裕软管科技股份有限公司（简称“中裕科技”或“发行人”）披露更新了招股说明书注册稿，公司拟于北交所挂牌上市。

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中裕科技成立于2000年11月，公司专注于流体传输高分子材料软管的研发、生产和销售，为流体输送提供耐高压、抗磨损、长距离的专业化解决方案和定制化服务。公司产品广泛应用于页岩油气开采、矿井排水、市政消防、应急救援、农业灌溉等诸多领域，能够满足不同场景下的作业环境要求。

中裕科技招股说明书披露，公司拟公开发行不超过2,410.00万股（未考虑行使超额配售选择权的情况下）人民币普通股，拟募集资金32,535.00万元，将投入柔性增强热塑性复合管量产项目、钢衬改性聚氨酯耐磨管量产项目、检测中心项目和补充流动资金，保荐人（主承销商）为东吴证券。

销售模式和高毛利率合理性遭上市委问询

1月20日，中裕科技首发申请获通过，据审议会议结果公告显示，上市委员会主要针对中裕科技境外销售和毛利率情况进行了问询。

上市委员会审议结果公告（来源：北京证券交易所网站）

关于境外销售，据中裕科技申报文件显示，中裕美国（中裕科技全资孙公司）将货物交付给客户指定的承运商后即认为货物的所有权及控制权发生转移，满足收入确认条件。发行人针对北美地区发行人销售模式是国内先发货到中裕美国，北美客户到中裕美国仓库提货，同时上述客户的销售采用订单发货的方式，从接收订单至收入确认一般在二个月内完成。

对此，上市委员会要求中裕科技说明：（1）客户签收与客户指定的承运商签收是否存在差异，与披露的收入确认政策是否保持一致。（2）设立中裕美国的必要性和采用上述销售模式的合理性，上述销售模式是否会产生额外的运输费用以及将上述销售产生的运费、关税等不计入成本而计入销售费用是否符合企业会计准则的规定。

关于毛利率，据中裕科技申报文件显示，报告期内中裕科技毛利率为46.97%、43.95%、41.42%、46.07%，远高于行业平均毛利率约30%的水平。

上市委员会要求中裕科技说明：（1）毛利率远高于行业平均水平的原因及合理性，发行人在价格与成本方面的具体优势，客户是否对价格有定期下调的要求，境内与境外、定制与非定制业务毛利率的差异情况，是否存在提前确认收入情形，成本结转是否完整、及时。（2）毛利率2020年、2021年持续下降，2022年1-6月大幅上升的原因，是否与行业毛利率水平变化趋势一致。（3）结合期间费用说明净利率与同行业可比公司的对比情况。（4）结合2022年业绩及募投项目情况，说明高毛利率是否具有可持续性。

与关联公司存在人员交叉

中裕科技实际控制人为黄裕中和秦俊明夫妇，二人持有公司71.6547%的股份。其中，黄裕中直接持有发行人53.3904%股份，现任发行人控股股东、董事长、总经理；秦俊明直接持有发行人18.2643%股份，现为发行人董事。

招股说明书披露，平裕（成都）科技有限公司（简称“平裕成都”）是黄裕中控制的关联企业，该公司主营业务为应急救援智能装备的研发、生产和销售，与中裕科技在产品、技术、客户、供应商、资产等方面均存在差异。

中裕科技在招股说明书中表示，公司与平裕成都在主营业务上不存在冲突，亦不存在任何利益输送安排。

据公开资料显示，平裕成都却与中裕科技在人员、技术等多方面存在交叉。平裕成都“一种具有限位功能的储球部件及破玻设备”专利显示，发明人为黄裕中、张小红、徐庆忠、顾生锐、张国明。

平裕成都相关专利信息（来源：天眼查官网）

但据中裕科技招股说明书披露，报告期内，张小红为中裕科技董事、副总经理，徐庆忠、顾生锐均为中裕科技员工。

张小红、徐庆忠、顾生锐任职信息（来源：中裕科技招股说明书）

同时，平裕成都2021年年报显示，该公司对外联系电话为137****9092，经查询该电话归属徐庆忠。

平裕成都联系电话（来源：天眼查官网）

工商资料同时显示，徐庆忠作为中裕科技员工，还是苏州泰瑞斯电子科技有限公司（简称“苏州泰瑞斯”）的法定代表人。

苏州泰瑞斯工商信息（来源：天眼查官网）

对于公司与平裕成都存在人员交叉、与苏州泰瑞斯存在一定关联关系等情况，中裕科技在招股说明书中没有披露。对此央广网联系了中裕科技证券部，截至发稿，公司未作回复。

生产设备价值提高近2倍，产能并未增加

招股说明书披露，2019年至2022年6月（简称“报告期”），中裕科技的营业收入分别为33,196.71万元、26,558.59万元、35,968.94万元和27,179.72万元，同期净利润分别为6,991.99万元、4,987.87万元、5,141.70万元和3,688.05万元。

中裕科技在招股说明书中披露，公司的固定资产主要包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备和电子及其他设备等。各报告期末，公司固定资产账面价值分别为6,104.33万元、6,704.15万元、7,895.93万元、7,980.80万元。报告期内，中裕科技机器设备价值大幅提高。其中，2019年末公司机器设备价值为2458.22万元；而截至2022年6月30日公司机器设备价值为4837.73万元，是2019年末的近2倍。

公司主要固定资产情况（来源：中裕科技招股说明书）

中裕科技称，报告期内公司机器设备逐年增加，主要系随着业务规模扩大，公司根据需求新增和更新生产线。

但招股说明书同时披露，报告期内中裕科技的产能并无增加，分别为1,260.00万米、1,260.00万米、1,260.00万米和630.00万米。

公司主要产品的产能、产量情况（来源：中裕科技招股说明书）

对于公司新增和更新了生产线、但产能却没有提高的原因及合理性，央广网联系了中裕科技证券部，截至发稿，公司未作回复。