智通财经APP获悉，Roblox(RBLX.US)周二美股盘后公布了不及预期的二季度业绩，预订量同比下降4%且用户增长低于预期，引发一些分析师怀疑该公司的规模化能力。周三盘前，截至发稿，Roblox大跌14.68%，报40.4美元。

摩根士丹利分析师Brian Nowak对Roblox的评级为“持股观望”，但把目标价从25美元上调至32美元。他指出，随着利润率继续下降，该公司的规模和盈利能力似乎有更大提升空间。

Nowak表示：“Roblox第二季度的业绩喜忧参半，因为预订量/EBITDA符合我们的预期，但低于华尔街的预期，尤其是在盈利方面。”Nowak还称，Roblox7月的预订量显示了重新加速的迹象，但调整后EBITDA利润率持续下降的情况令人担忧。

他补充道：“随着年底临近，Roblox预订量重新加速的幅度仍将存在争论，不过我们越来越关注利润率和该公司推进规模/经营杠杆的能力。”

Truist分析师Matthew Thornton对Roblox的评级为“持有”，目标价45美元。他指出，基于Net-Net估值标准，该公司6月和7月均出现了改善，没有大的意外情况。但受疫情影响，Roblox正面临一些艰难的业绩比较。

KeyBanc资本市场分析师Tyler Parker表示，Roblox第二季度的业绩有一些积极因素。其预订量在4月和5月下降之后，6月同比增长8%。然而，5220万日活跃用户数(DAU)低于预期的5380万。

7月的预订量、DAU和投入时间有所改善，而每个DAU的平均预订量仍然面临压力。不过Roblox的业绩被视为“朝着正确方向迈出的一步”，即使过程是坎坷的。(宏林)