9月8日，创业板上市委员会召开了2022年第63次上市委员会审议会议，审议结果显示，南京波长光电科技股份有限公司（简称“波长光电”或“发行人”）首发获通过。

波长光电是国内精密光学元件、组件的主要供应商，长期专注于服务工业激光加工和红外热成像领域，提供各类光学设备、光学设计以及光学检测的整体解决方案。

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这并非波长光电首次冲击资本市场，公司曾于2014年成功挂牌新三板，2021年7月摘牌退市，随后于2021年12月申请向创业板发起冲击直至过会。

招股说明书披露，波长光电本次IPO计划发行新股不超过2893万股，拟募集资金3.19亿元，将投入激光光学产品生产项目、红外热成像光学产品生产项目和波长光学研究院建设项目，保荐机构（主承销商）为华金证券。

财务数据出现巨额会计差错

成功过会，意味着波长光电距离IPO上市更近一步，但公司仍然存在诸多疑点。

据深交所上市委会议公告显示，报告期内，波长光电存在个人卡收付业务款项、关联方资金占用、通过关联自然人和员工向其他关联方发放薪酬以及会计差错更正等情形。深交所要求公司说明内部控制制度是否建立健全并有效执行。

财务数据显示，2019年-2021年（简称“报告期”），波长光电营业收入分别为2.25亿元、2.67亿元和3.09亿元，同期净利分别为2017.47万元、4548.27万元和5444.6万元，扣非后净利分别为1733.6万元、4073万元和5251.26万元。

据招股书显示，波长光电曾对2018年度、2019年度财务报表涉及的会计差错进行更正，会计差错包括收入及成本确认、费用跨期、存货跌价准备重新计算、股份支付费用调整、研发材料成本重分类、无形资产累计摊销调整等，涉及科目较多，对比可见，16项会计差错更正后，2018年波长光电的营业收入较更正前增加410.47万元，增幅为1.8%；扣非后归母净利润较更正前减少1461.4万元，降幅达40.15%。

值得注意的是，与上述会计差错几乎同时期，波长光电的财务负责人刘敏于2018年8月16日辞职，而审计机构天衡则在出具上述会计差错专项说明后的3个月被通知更换。

针对公司是否存在利润调节情形的问题，波长光电回复表示，报告期内公司会计差错更正、原始财务报表与申报财务报表差异调节主要为提高会计信息质量、基于谨慎性原则及期后取得的相关证据和信息等原因而实施。公司已根据相关规定制定了健全的财务会计制度和内部控制制度，并得到有效执行，不存在利润调节情形，相关更正信息公司也依照证监会及交易所规定，真实、充分披露完全。

公司关联关系混乱

波长光电在关联关系方面也遭受质疑。招股说明书披露，南京鼎州光电科技有限公司（简称“南京鼎州”）是发行人控股子公司。工商资料显示，南京鼎州成立于2020年7月28日，工商资料留存电话和邮箱是025-52657118和viki@wave-optics.com。

南京鼎州工商资料（图片来源天眼查官网）

巧合的是，上述电话和邮箱与波长光电的工商资料的联系方式完全相同。

波长光电工商资料（图片来源天眼查官网）

而在南京鼎州成立后4个月，波长光电于2020年11月30日以342万元收购了该公司60%股权，形成商誉155.38万元。

对此，波长光电回复称，收购南京鼎州是公司出于战略发展的考量，目前南京鼎州主要业务为公司消费类镜头的生产，核心生产环节为镜头装配。收购程序符合相关法律规定，不存在利益输送情形。

无独有偶，爱丁堡（南京）光电设备有限公司（简称“爱丁堡光电”）是波长光电控股子公司，该公司官网联系电话为13405804719。

爱丁堡光电联系方式（图片来源爱丁堡光电官网）

上述电话同时也是南京曼萨诺机电设备有限公司（简称“南京曼萨诺”）的工商注册电话。工商资料显示，南京曼萨诺主营业务为：机电设备、焊接材料、环保设备、五金工具、切割设备及配件销售；焊接技术咨询及服务。该公司于2021年12月注销。

南京曼萨诺工商资料（图片来源天眼查官网）

对此，波长光电回复表示，公司与南京曼萨诺无任何关联关系，不存在任何业务和资金上的往来。公司严格履行证监会及交易所相关规定，真实、准确、完整披露公司相关信息。

而关于共用联系电话的原因，波长光电并未正面回复。

营收和研发费用率远低于同行均值

招股说明书披露，尽管报告期内波长光电营收和净利润均呈增长趋势，但公司营收规模在与行业可比公司平均值差距巨大，2021年营业收入仅为舜宇光学的0.8%。

与行业可比公司营收比较情况（图片来源波长光电招股说明书）

同时，波长光电研发能力上也和同行业有着不小的差距。公司在招股说明书中并未详细披露行业发展前景、技术先进性以及业绩成长性，并在第二轮审核问询中遭深交所质疑创业板定位。

报告期内，波长光电的研发费用分别为1335.76万元、1448.13万元、1684.99万元，研发费用率分别为5.93%、5.43%、5.45%，呈下降趋势，而行业平均数为7.38%、7.85%、7.71%。

与行业可比公司研发费用率比较情况（图片来源波长光电招股说明书）

招股说明书披露，波长光电申报期内拥有专利81项，其中发明专利24项，报告期内来自于发明专利产品的收入占比分别为16.81%、23.59%、23.08%。

而在同期可比公司中，福光股份拥有专利601项，其中发明专利有256项；宇瞳光学拥有专利306项，其中发明专利有22项；福晶科技拥有专利125项，其中发明专利有18项。

针对行业发展前景和公司的技术先进性问题，波长光电回复表示，公司在光学元件、组件行业经营多年，在该领域积累了丰富的生产制造经验，在技术水平、质量管理、运营管理方面已经具有一定优势。并且公司十分注重研发投入，报告期内公司研发投入绝对金额均逐年上升。后续公司将持续加大研发投入力度，充实优秀的研发团队，推动技术成果加速转化落地，以满足客户多样化需求。